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方邦电子转战科创板:突击入股问题待解

字号+ 作者:新华在线 来源:未知 2019-05-09 11:04 我要评论( )

来源:花朵 财经 去年闯关创业板被否,广州方邦电子股份有限公司(以下简称方邦电子)向资本市场进发的决心不灭,今年转而向科创板进军。 花朵 财经 (F-Finance)

  来源:花朵财经

  去年闯关创业板被否,广州方邦电子股份有限公司(以下简称“方邦电子”)向资本市场进发的决心不灭,今年转而向科创板进军。

  花朵财经(F-Finance)注意到,4月10日,上交所新增受理方邦电子的科创板上市申请,这也让后者成为科创板第一家已受理的广州企业。

  方邦电子选了个好行业,其在招股书中表示,目前在行业内的竞争对手仅有拓自达、东洋科美等少数厂家。

  但花朵财经研究发现,虽然竞争对手不多,实际上,方邦电子纷扰不少。

  此前,方邦电子闯关创业板时,就遭到拓自达以知识产权侵权为由的发起的诉讼,这也被外界解读为竞争对手试图“狙击”上市。

  花朵财经发现,在遭遇上述知识产权诉讼时,方邦电子所在开发区曾实力为方邦电子“撑腰”。在胜诉后,开发区入股的投资平台 ,便以股权受让的方式,参股了方邦电子。

  另一方面,花朵财经统计发现,此番提交科创板招股书前的三个月内,方邦电子2次获得投资,共3家投资机构以受让股权方式突击入股,其中,小米基金更是在半个月前才投资,时机选择得非常“恰当”。

  1.

  去年IPO时被同行起诉索赔近亿元

  招股书显示,方邦电子成立于2010年12月,主要产品包括电磁屏蔽膜、导电胶膜、极薄挠性覆铜板及超薄铜箔等,其中电磁屏蔽膜是公司的主要收入来源。

  成立不足9年,方邦电子已成为行业内全球领先企业,其目前是全球三大手机屏蔽膜生产商之一,业务规模及市场占有率居国内第一,世界第二,主要客户包括旗胜、景旺电子(53.960, -0.03, -0.06%)、上达电子等,产品主要应用于三星、华为、OPPO、VIVO、小米等手机厂商。

  

  这或许也是方邦电子不懈冲击资本市场的底气。

 

  方邦电子选择的上市标准是:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  花朵财经注意到,2016年至2018年,方邦电子实现营业收入分别为1.90亿元、2.26亿元和2.75亿元,归母净利润分别为7989.87万元、9629.11万元和1.17亿元。符合上市标准。

  俗话说,人怕出名猪怕壮,成立不足9年,方邦电子就做到了行业前三,(好吧,行业竞争对手比较少,也是一个重要原因),在去年,还想着能去创业板走一遭,通过IPO方式多募集点资金,这就引起了同行的“照顾”。

  根据方邦电子在创业板招股书中披露,公司主要竞争对手拓自达曾起诉方邦电子侵害其发明专利“印刷布线板用屏蔽膜以及印刷布线板”,向广州知识产权法院请求判令方邦电子赔偿9272万元。2017年7月,法院驳回了拓自达的全部诉讼请求,但之后拓自达又向广东省高级人民法院提出上诉。

  

  然而,花朵财经未能在方邦电子的科创板招股书中找到公司就此事的披露结果。但经互联网搜寻发现,前述诉讼经过二审,终究还是方邦电子胜诉,这也给了其继续资本市场征途的勇气。

 

  对于申请科创板上市的企业,研发投入也是较受关注的指标。

  招股书显示,2016年~2018年,公司研发费用分别为1843.7万元、1943.97万元、2165.78万元,研发投入占营业收入的比例分别为9.69%、8.59%、7.88%。公司研发人员数量占员工总数的比例为21.51%,满足“公司科技研发人员不低于公司人数占比10%”的科创板上市要求。

  至于具体募投项目及金额,方邦电子在招股书中宣传称,拟使用募集资金10.58亿元,按照轻重缓急程度分别投资于扰性覆铜板生产基地、屏蔽膜生产基地、研发中心等建设项目以及补充流动资金。

  2.

  小米和开发区投资平台突击入股

  前面说到,虽然在此次招股书中,方邦电子并未谈及被同行起诉一事的结果,但花朵财经已经确认,该诉讼经二审认定,方邦电子胜诉。

  然而,方邦电子所在广州当地官媒的报道,曾将这一案例作为开发区政策为企业“撑腰”的典型进行宣传,也引起了花朵财经的注意。

  该报道称,方邦电子在受到同行起诉后,广州开发区及时提供法律援助,不仅推荐区内律所,还请专业法律人士分析应诉策略,在长达1年的“知产交战”时间内,还不断向法院跟进案情的进展。

  不仅如此,法院二审判定方邦电子胜诉后,广州开发区按照政策,还给予了方邦电子30%的诉讼补助,总计90万左右。

  

  根据上述报道的时间点,我们可以轻易发现,广州开发区为方邦电子提供法律援助等,是在2018年3月二审胜诉前一年多时间里,胜诉后,还给予其90万元补助。

 

  另一方面,花朵财经在方邦电子此次发布的招股书中发现,今年1月,也就是方邦电子此次提交科创板招股说明书的3个月前,广州黄埔斐君产业投资基金合伙企业(有限合伙)受让方邦电子股东刘军持有的2%股份,从而成为方邦电子的股东,搭上了通往创业板的列车。当时,120万股的交易价格为3000万元,即25元/股。

  

  价格不是重点,广州黄埔斐君产业投资基金合伙企业(有限合伙)的身份才是关键。

 

  花朵财经查询发现,黄埔斐君成立于2018年12月,广州开发区投资基金管理有限公司持有其40%股份,持股比例最高。简单来说,方邦电子新晋股东黄埔斐君是广州开发区管委会持股的投资平台。

  

  在得到法律援助、诉讼补助后,方邦电子在科创板拟IPO前夕,引入广州开发区作为股东之一,也可以算是“滴水之恩,涌泉相报”了。

 

  而对于广州市开发区管委会旗下的黄埔斐君来说,若方邦电子最终能够成功登陆科创板,其突击入股的回报无疑将是巨大的。

  实际上,花朵财经还发现,同样突击入股的,可不仅黄埔斐君。

  4月10日,上交所新增受理方邦电子的科创板上市申请。就前十几天,3月26日,小米基金却恰好突然入股方邦电子。

  根据招股书,3月26日,叶勇与小米基金签订了《股权转让协议》,约定叶勇将其持有的方邦电子的3.33%的股份合计200万股以5000万元的总价转让给小米基金。小米基金一跃成为方邦电子的第八大股东。

  花朵财经注意到,两次突击入股的的股权转让价格均为25元每股。

  

  实际上,无论是创业板、中小板还是主板,IPO关注重点之一便是突击入股问题,这放在新生的科创板上,也不例外。

 

  花朵财经查询发现,就在3月24日晚间,上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》,要求全面核查突击入股。

  在该问答中有以下关键信息点:

  ① 对IPO前通过增资或股权转让产生的股东,应主要考察申报前一年新增的股东,全面核查发行人新股东的基本情况、产生新股东的原因、股权转让或增资的价格及定价依据……

  ② 新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排……

  ③ 如新股东为合伙企业,,应披露合伙企业的基本情况及普通合伙人的基本信息。

  

  目前,方邦电子算是走出了科创板IPO的第一步,等在它前面的,还有不少需要解答的问题,接下来,花朵财经将继续对其保持关注。

 

  4月15日,花朵财经通过电话、邮件多次尝试采访方邦电子,但截至发稿未能得到回复。

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  责任编辑:王涵

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